Côte d’Ivoire élue– La Direction Générale des Financements (DGF) de Côte d’Ivoire a remporté le prestigieux prix du Meilleur Gestionnaire de Dette Souveraine au Monde, décerné par le magazine financier international RISK. Cette distinction, une première pour l’institution ivoirienne, a été révélée lors d’une cérémonie à Londres le 26 novembre 2024.
Gestion de la dette : un succès mondial pour la Côte d’Ivoire grâce à la DGF
En janvier 2024, la Côte d’Ivoire a réalisé une émission obligatoire historique de 2,6 milliards de dollars (1 625 milliards FCFA), le plus grand emprunt jamais effectué par un pays d’Afrique subsaharienne. Cette opération, la première en dollars depuis 2017, a intégré un swap de devises pour limiter les risques de change avec le franc CFA. Elle a également innové en incluant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), une première pour le pays.
Le succès de cette opération est dû en grande partie au programme de prêt avec le Fonds Monétaire International (FMI) lancé en mai 2023, qui a incité la Côte d’Ivoire à adopter des réformes pour renforcer la viabilité de sa dette.
Sous l’égide du ministère des Finances, la DGF a mis en place deux priorités stratégiques : gérer activement le passif, incluant le refinancement de dettes existantes comme les prêts commerciaux à court terme de 1,2 milliard d’euros, et émettre des obligations en dollars pour répondre à la demande croissante des investisseurs.
Une stratégie audacieuse couronnée de succès
Après une absence sur le marché des devises étrangères depuis 2021, la DGF a mené des consultations avec des banques et investisseurs à Londres, Boston et New York, ce qui a permis d’adapter l’émission aux attentes du marché. L’émission, en deux tranches, a largement dépassé les prévisions, avec une sursouscription de 300 %, attirant de nouveaux investisseurs.
Cette opération a permis à la Côte d’Ivoire de remplacer des prêts bilatéraux à des taux élevés (près de 9 %) par des obligations à un taux combiné de 6,6 %. Le pays a également racheté partiellement sa dette arrivant à échéance en 2025 et 2032, acceptant 88 % des offres pour les titres à court terme et 60 % pour les obligations à long terme, soit plus de 500 millions d’euros (327,5 milliards FCFA).
Côte d’Ivoire élue-Une victoire pour l’avenir
« Nous n’avions jamais dépassé les 1,8 milliard de dollars pour les Eurobonds précédents, il y avait donc un certain scepticisme en interne », a déclaré Lanciné Diaby, directeur général de la DGF, qui a souligné que même au sein de l’institution, cette réussite a été une surprise.
Cette reconnaissance mondiale confirme la position de leader de la DGF en gestion de la dette souveraine et ouvre la voie à un financement durable et innovant pour la Côte d’Ivoire.
À propos de la dette souveraine
Une dette souveraine est un emprunt contracté ou garanti par un État ou une banque centrale, excluant les entreprises ou les particuliers. Elle prend généralement la forme d’obligations, émises soit auprès des banques, soit sur les marchés financiers publics.
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